科技创新板股票上市委员会要求发行人代表结合发行人的R&D投资、生产技术和市场竞争格局，说明其技术进步、核心竞争力、发展空间、技术迭代风险。请保荐代表人发表明确意见。要求发行人代表说明发行人是否认为其贵金属催化剂产品在活性、选择性、使用寿命等核心技术指标上优于同行业产品。同时要求保荐代表人发表明确意见。要求发行人代表说明报告期内R&D的活动和人员薪酬，以及R&D费用的相关会计处理是否符合《企业会计准则》的要求。请保荐代表人发表明确意见。

公告显示，报告期(2017-2019年)公司归母净利润分别为1万元、1万元和1万元。2019年，贵金属催化剂产品、贵金属催化剂加工服务和催化应用技术研发服务收入分别占%和0.01%。公司的主要客户包括海正药业、九洲药业、齐鲁药业、向海药业、无锡药业等企业。

报告期内，公司在R&D的投资分别为1万元、1万元和1万元，累计在R&D的投资达到6091万元。

近年来，公司围绕环境治理领域，研发了一系列化工尾气催化燃烧、化工废水湿式催化氧化及其催化剂的催化剂和技术。公司已发展成为R&D贵金属催化剂生产、R&D及催化应用技术工程、废催化剂回收再利用一体化协调发展的科技驱动型高科技公司。

筹集资金巩固主营业务

招股说明书显示，公司本次发行的股份数量不超过2336万股(不考虑公司a股发行的超额配售选择权)，发行后不低于总股本的25%。本次发行的股份全部为新股，原股东不公开发售股份。

公司主要从事贵金属催化剂的研发和生产，催化应用技术的研发，废贵金属催化剂的回收和再加工等。扣除发行费用后，公司共募集资金约6.5亿元，拟投资“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”、“稀有贵金属催化材料生产再利用产业化项目”、“补充流动性”。

公司表示，募集资金投资项目将围绕公司主营业务，进一步加强研发基础设施建设，加大对R&D和创新的投入；建设新的基础化工和新能源贵金属催化剂生产线和回收线，进一步完善产业链和产品结构，提升生产设备和产品的技术水平，增强公司产品和技术的竞争力。

具体而言，先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目建设期为两年，投资3.2亿元。该中心将开展高附加值、高技术含量催化材料的R&D和生产，研究和开发工程催化技术。根据现有的技术储备和未来的市场需求，将主要集中在高端均相催化材料、新型复合催化材料、连续化学过程催化材料、燃料电池催化材料、催化技术包等方面。用于工业化研究和市场销售。项目建成后，多相催化剂生产能力将增加75吨，均相催化剂生产能力将增加2吨。同时具有一系列催化技术包的技术开发能力。

稀有贵金属催化材料生产及再利用产业化项目位于陕西省铜川新材料工业园区。该项目的主体是汤加公司

报告期内，在主营业务收入中，除催化应用技术服务外，公司生产的产品为贵金属催化剂。因为贵金属原料贵，持有大量贵金属原料需要占用大量资金。同时，贵金属不参与化学反应，用过的贵金属催化剂中所含的贵金属具有回收价值，可以通过回收工艺回收贵金属进行循环利用。因此，贵金属行业普遍存在多元化的销售和采购模式。

在销售模式上，公司的业务分为贵金属催化剂销售模式和贵金属催化剂加工模式。贵金属催化剂销售模式是公司购买贵金属用于产品生产，然后加工成催化剂成品销售给下游客户。加工模式是客户提供贵金属原料，公司提供加工服务生产贵金属催化剂。加工方式可以分为来料加工方式和垫料加工方式，即来料加工方式为客户先提供贵金属，垫料加工方式为客户后退回贵金属。2019年，公司通过短期借用客户资料的方式向其他客户提供垫资加工业务，形成了垫资加工模式下的借用加工模式。

在采购方式上，公司除了直接采购贵金属原料外，还采购用过的贵金属催化剂，回收形成贵金属原料。公司废催化剂的采购与公司催化剂销售业务的发展相关联，是公司与下游客户多年合作后，基于良好合作和双方需求的贵金属行业合作模式，即公司回收并向下游客户购买废催化剂，以回收贵金属作为购买贵金属原料的方式之一。

(文章来源：中国证券报)

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